机构看好吃饭行情 近七成私募获取正收益

 股谚有云：五穷六绝七翻身。更何况英国脱欧事件令国际金融市场动荡，今年的6月份适逢欧洲杯足球比赛。但事实上6月份股票市场并未出现大规模的杀跌，反而逆势持续放量翻红，成为近年来表现最好的“六绝”。得力于金融市场的全面升温，6月份阳光私募的业绩也有所回升。据私募先锋榜数据显示，6月份，广东地区私募基金平均收益率为1.84%，其中69.65%的产品录得正收益，而26.77%的产品处于亏损状态。中盟泰-新三板2号以单月飙升119.73%的骇人表现雄踞榜首。

新三板基金异军突起，单月劲升119.73%雄踞榜首

6月份各主要指数均录得上升，其中中小板指更是以3.6%的涨幅领先，升幅押后的上证综指也微升0.45%。商品市场方面，有市场传言国家收储有色金属，金属期货再现强势行情。债券市场继续走高，中证全债收于174.95点，较前月涨0.72%。

本期股票、相对价值这两大主力策略平均收益分别为1.84%和0.67%。本月私募基金整体水平存在一定程度的反转回升，除管理期货、多策略的平均收益为负数外，其余策略均录得正数的平均收益水平。

在私募先锋榜(广东)前十排行榜中，从产品类型来看，事件驱动和股票策略瓜分前十榜单，分别有4只、6只产品上榜。其中，中盟泰资产旗下的两只新三板基金中盟泰-新三板2号、中盟泰-新三板1号独占鳌头，6月份单月净值增长分别高达119.73%、71.13%。但大幅飙涨后两只产品的累计净值仍然在面值以下，凸显去年以来新三板投资基金的窘况。尚诚壹品资产旗下的两只定增产品尚诚壹品丰年定增1号基金、尚诚壹品丰年定增2号基金也联袂上榜，单月均录得超过30%的收益，从年初成立以来累计收益在50%左右，略优胜于定增市场的整体表现。

私募先锋榜(广东)前十排行榜 (制表：投资快报股市广播)

排名基金名称管理人投资策略成立时间基金经理累计净值净值日期本月增长率

1中盟泰-新三板2号私募投资基金中盟泰资产事件驱动42114李越梨0.802425451.1973

2中盟泰-新三板1号中盟泰资产事件驱动42094李越梨0.984425450.7113

3恒信盈创成长三期基金恒信盈创投资股票策略41850朱继荣1.365425450.5

4一二资本一期一二资本股票策略42382刘侃1.676425450.4191

5景石一期基金景石投资股票策略42032许景松1.397425510.3804

6一二资本二期一二资本股票策略42438刘侃1.196425450.3453

7尚诚壹品丰年定增1号基金尚诚壹品资产事件驱动42381谷尚勇1.501425450.3052

8尚诚壹品丰年定增2号基金尚诚壹品资产事件驱动42375谷尚勇1.484425510.304

9佳盈四期证券投资基金佳盈投资股票策略42040李瑞池0.8859425510.3028

10煜融战略性新兴产业1号基金煜融投资股票策略42380吴国平1.134425450.267

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-06-30)

股票策略新面孔业绩抢眼，恒信盈创成长三期50%夺冠

本月沪深300指数报收3153.92点，较上月微微下滑0.49%，但交易量较上月明显活跃，尤其是脱欧公投结果出炉以后。6月份两市成交11.39万亿元，创下2季度的最高水平。从公开披露的数据来看，广东地区6月份股票策略私募产品的平均收益为1.84%，其中74%的产品录得正收益，23.15%的产品处于亏损。

本期榜单涌现出不少新面孔，且业绩排名均较为抢眼。恒信盈创投资旗下恒信盈创成长三期基金以50%的收益夺得桂冠，一二资本一期、景石一期紧随其后，位列三甲。一二资本、昭时投资在本月表现优异，均录得两个产品进入榜单前十强。

一二资本一期成立于今年股指熔断以后，受一月份的弱势行情压制仍能跑出1.6760的净值，而该投顾排在第四名的产品一二资本二期成立于三月份，正是一小波向上行情的启动之时，但至今仅录得1.196的净值，这样的差异值得细细探究。

私募先锋榜(广东)股票策略排行榜 (制表：投资快报股市广播)

排名基金名称管理人成立时间基金经理累计净值净值日期本月增长率

1恒信盈创成长三期基金恒信盈创投资41850朱继荣1.365425450.5

2一二资本一期一二资本42382刘侃1.676425450.4191

3景石一期基金景石投资42032许景松1.397425510.3804

4一二资本二期一二资本42438刘侃1.196425450.3453

5佳盈四期证券投资基金佳盈投资42040李瑞池0.8859425510.3028

6煜融战略性新兴产业1号煜融投资42380 吴国平1.134425450.267

7昭时六期证券投资基金昭时投资42185黄力平, 李云峰1.067425510.2509

8润凡东海私募基金润凡投资42129吕猛0.69425450.25

9昭时九期证券投资基金昭时投资41921周福明1.308425510.2305

10水木基金菁英时代42424陈宏超1.2784425480.2248

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-06-30)

套利操作尚存困难，相对价值策略艰难前行

从公开披露的数据来看，6月份相对价值策略私募产品的平均收益为0.67%。该策略有57.32%的产品录得正收益，而40.24%的产品处于亏损状态。股市广播基金观察员认为，由于目前套利操作上仍存在一定的困难，一些产品无可避免地会暴露一定的风险敞口，导致相对价值策略投资的安全性略微下降，投资者在投资该类产品时需要谨慎思考。

本期百仑基金旗下百仑量化对冲基金一期以8.58%的收益夺得榜首，该产品运作稳健，运作不到一年，已为投资者获得40.5%的绝对收益。

悟空投资首现月榜单，旗下两只产品悟空东略量化对冲1期、悟空对冲量化八期-1号子基金一举拿下相对价值榜的亚军和季军。此外，该投顾还有一个产品悟空对冲量化五期证券投资基金排在榜单第九名，同一家私募的产品俘获前十强三大席位，甚为抢眼。不过，繁华背后也有阴影，悟空对冲量化八期-1号子基金成立近1年，却仅为投资者带来0.88%的回报。

国邦投资本月也有三只产品纳入榜单，且均为投资者带来了不错的收益，值得持续关注。

在之前的月榜和周榜中表现抢眼的量道游骑兵1号本期继续上榜，而翔云粤大金融一号在本期则淡出前十强。

私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜 (制表：投资快报股市广播)

排名基金名称管理人成立时间基金经理累计净值净值日期本月增长率

1百仑量化对冲基金一期百仑基金42277张展1.405425510.0858

2中信悟空东略量化对冲1期信托计划悟空投资41543鲍际刚170.96425450.0555

3悟空对冲量化八期-1号子基金悟空投资42233鲍际刚1.0088425450.0537

4国邦粹基金国邦资产42296周权庆1.121425450.0526

5国邦粹3号基金国邦资产42401周权庆1.035425450.0508

6量道游骑兵1号证券投资基金量道投资42348刘亦霆1.179425450.0489

7晟达金种子量化对冲1号基金中晟达财富42348呙中梁0.99425450.0454

8国邦云端1号私募基金国邦资产42383周权庆1.073425450.0417

9悟空对冲量化五期证券投资基金悟空投资42080鲍际刚1.056425380.0414

10领新元成6号基金领新投资41933刘东明 1.233425450.0388

数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-06-30)

机构普遍看好“吃饭行情”，投资机会谨慎把握

英国脱欧后，全球金融市场受到强烈冲击，避险资金纷纷流向黄金与美元市场，美元指数一度上冲至97点下沿，黄金价格也在持续攀升。相比全球股票市场，A股表现却有些特立独行，逆势上涨，机构普遍看好“吃饭行情”。进入7月，对于股市，玄甲资管研究院认为，短期内国企改革板块或可成为投资者关注的重点。另一方面，人民币持续贬值的现实也必须留意，此外，当下处在半年度宏观经济数据即将公布的窗口期，若数据不及预期，或令资本市场承压。

至于商品市场，虽然一些商品存在库存积压现象，然而国内期货市场近期表现可圈可点，金属及黑色系期货品种表现抢眼。因此，投资者不能过于依赖单个预期进行判断，需要更多的客观研究，理性投资。

责任编辑：李坚