借助35亿债务重整利得 二重重装扭亏

 2015年5月，二重重装成为2014年退市制度改革后第一家实现主动退市的公司。如今，转板到新三板的二重早已改名为二重5(400062)。4月8日二重5公告，公司重整计划已执行完毕。

2015年5月，二重重装成为2014年退市制度改革后第一家实现主动退市的公司。如今，转板到新三板的二重早已改名为二重5(400062)。4月8日二重5公告，公司重整计划已执行完毕。《每日经济新闻》记者注意到，凭借近35亿元的债务重整收益，二重终于成功扭亏，结束了2011~2014年长达四年的亏损状况。

银行成前十大股东主力

2010年2月，二重重装在上交所上市。但好景不长，由于重机行业步入低谷期，市场竞争异常激烈，导致二重重装任务不饱和，部分产能放空，固定费用消化能力不足，加之能源价格上涨等因素影响，2011~2014年公司连续四年出现亏损，并于2014年被暂停上市。2015年二重重装实际控制人中国国机集团提出主动退市方案，二重成为2014年退市制度改革后第一家实现主动退市的公司。

转板后，二重继续其重整之路。2015年11月30日，即退市半年后，德阳中院批准了公司的《重整计划》，主要包括：以二重重装现有总股本为基数，按每10股转增4.46股的比例实施资本公积金转增，共计转增约10.23亿股。转增股份不向股东分配，全部按照重整计划规定清偿债权人。全体股东按照相应比例让渡其持有的二重重装股份，其中，第一大股东二重集团公司让渡其所持股份的45.32%，让渡约7.43亿股;其他股东让渡其所持股份的20%，共计让渡约1.31亿股。

对于金融普通债权，按13.08%的比例以现金方式清偿，扣除现金清偿部分后剩余的金额，全部以重整计划出资人权益调整方案转增和让渡的股份以5.29元/股的价格抵偿。非金融普通债权25万元以内的，全额现金清偿;超过25万元部分，提供不同清偿方案供债权人选择后分期限清偿。

据公司披露的信息显示，截至去年底公司债务重整前，总计有24家债权人申报了金融普通债权，而这些债权人所持有的115亿元的金融普通债权，占所有债权的绝大部分。

这样一来，银行通过债转股方式，成为二重前十大股东的绝对主力。2015年报显示，二重前十大股东中，农行四川省分行获得4.5亿股，占比为13.58%;中行德阳分行获得3.46亿股，占比为10.43%。建行四川省分行获得2.42亿股，占比7.3%。此外，工行德阳旌阳支行、兴业银行成都分行、交行四川省分行和中行镇江润州支行也进入了公司前十大股东名单。

主营业务仍全面亏损

债转股为二重财务报表变得漂亮立下了汗马功劳。目前，二重5处于停牌状态，而停牌前的股价为2.59元，较重整计划中的5.29元几乎折价一半。由于按照会计准则规定，非关联方债权人重整债务额超过受让股票的公允价值的差额计入营业外收入，这导致二重获得了高达34.93亿元的债务重组收益，并帮助公司利润表扭亏。

年报显示，2015年度二重实现营业收入25.12亿元，归属于上市公司股东的净利润为9387.6万元，但扣除非经常性损益后仍然亏损高达32.46亿元。债务重整完成后，二重的净资产终于“转正”：2015年底，公司归属于上市公司股东的净资产为3.94亿元，而2014年底为-60.76亿元。

对于公司股东来说，二重重新回归A股这条路还相当漫长。年报显示，二重的五大主营产品中，2015年没有一项营业利润率为正：锻压及其他机械产品表现最差，营业利润率为-30.35%;重型石化容器表现最好，营业利润率为-0.47%。

这意味着二重仍然处于开工就亏损的状态，而公司在年报中亦坦言，2016年仍然可能面临行业产能过剩的风险：“受全球经济复苏缓慢及产能严重过剩的影响，加之国际同行企业纷纷进入中国市场，抢占市场份额，导致行业竞争进一步加剧，传统产品市场价格持续走低，如果不能很好应对市场竞争及产品价格不断下降的局面，将会对公司经营业绩产生不利影响。”

责任编辑：孙岩